本港基金公司 惠理集團 (#806) 易手，兩名創辦人謝清海和葉維義擬以每股 3 元作價，出售 20% 股權予廣發証券，涉資 11.07 億元。筆者一向有留意謝清海，他被譽為「股壇金手指」，有點股成金的魅力，以往他有份參與為基石投資者的 IPO，上市時表現都不俗。

 

惠理集團多次傳出賣盤，上次是傳售予海航集團，今次是廣發。筆者覺得可惜的是，首先，惠理是香港本地的基金公司；第二，它標榜價值投資。香港的價值投資基金公司能做出成績，實在非常難得，但最終仍要賣盤。

 

惠理集團的純利多寡，主要取決於表現費而非管理費。近年，惠理集團的純利表現並不理想。究竟是本地基金公司難敵外資和内地的競爭對手？還是價值投資不適合香港？正如巴菲特亦坦言，巴郡的佳績大部分來自美國，他的智慧與策略在其他地方未必適用。「My wealth has come from a combination of living in America, some lucky genes, and compound interest.」

(風險提示：以上觀點僅為個人看法，不代表所在機構的官方立場與預測，亦並非任何投資建議，本文目的只為傳遞資訊。本人不保證文中全部或部分內容、文字的真實性、完整性或及時性，本人或客戶沒持有上述股票。

版權聲明：本文已註明資料及圖片的來源及出處，若涉及版權問題，請通過電郵聯繫本人。)